2016 yazında Rusya, ABD devlet tahvillerine yaptığı yatırımları artırdı ve 91 milyar dolara çıkardı, ancak sadece iki yıl önce, Ağustos 2014'te, Rusya tarafından Batı'ya karşı sektörel yaptırımların ilk kez başlatılmasıyla yatırımlar 66 milyar dolara düştü. Rusya'nın ABD hükümet tahvillerine neden ihtiyacı var? Bu sorunu anlamaya çalışacağız.
İlk neden: Rublesi korumak
İnternette kaç farklı “trol” olursa olsun, ekonominin “düşmanı” ve ABD hükümet tahvillerini desteklemekle ilgili ne anlama geldiğini iyi anlayamayan sokaklarda vatanseverler son derece gereklidir.
İlk önce ana efsaneyi ortadan kaldırmanız gerekir: bu tür amaçlar için para devlet bütçesinden gelmez. ABD borç yükümlülükleri için menkul kıymetler, ruble döviz kurunu korumak, ithalatçılara, borçlulara vb. Para sağlamak için harcanan Rusya Federasyonu Merkez Bankası (Rusya Federasyonu Merkez Bankası) rezervlerinden gelir.
Birisi, Hükümetin “düşmanlara” ödünç vermesi nedeniyle bazı büyükannelerin emekli maaşından daha az aldığını düşünürse, o zaman çok yanılıyor. Rusya Federasyonu Merkez Bankası, işlevlerinden biri ruble konusu olan bağımsız bir finans kurumudur. Buna karşılık, bir bütün olarak ekonominin durumuna ve daha doğrusu ticaret dengesine bağlıdır.
Ülke ne kadar ekonomik gelişirse, iç para birimini basmak o kadar fazla gereklidir. Dengeye saygı gösterilmezse ve CBR çok para basarsa, sıradan konfeti, şeker sarmalayıcılara dönüşeceklerdir.
Her vatandaşa bir milyon dolar verildiğini düşünelim, o zaman ne olacak? Cevap açıktır: kimse kağıt parçaları için kıt mal satmayacağı için fiyatlar yükselecektir. Ekonomide buna hiperenflasyon denir.
İkinci neden: ulusal para biriminin likiditesini korumak
Ekonominin durumuna bağlı olarak Merkez Bankası rezervlere ruble ihraç ediyor. Ancak ana ticaret işlemleri Euro, ABD Doları, Japon Yeni, İngiliz Sterlini cinsinden gerçekleştirilmektedir. Ayrıca bugün, Çin yuanı onlara eklendi.
Ruble likiditeye (ağırlık) sahip olmak için, onlardan para kazanmak gerekir, aksi takdirde normal konfeti kalırlar. Daha önce, altın bir güvenlik önlemi olarak hizmet ediyordu. Fransa Devlet Başkanı Ch. De Gaulle, iyi bir gün, Amerika'ya, altın talep edilen Amerikan para birimi ile bütün bir gemiyi getirene kadar, bu değerli metal tarafından desteklenen dolardı. Böyle çirkin bir eylemden sonra, kıymetli metal ile “dolar” tedarikinden vazgeçilmesine karar verildi. Bunun yerine, para birimine “her şeyin yoluna gireceği” ABD garantileri verilmeye başlandı ve bu aslında ABD devlet tahvili.
Başka bir deyişle, bir defterdeki herhangi bir çocuğun kesebileceği sıradan kağıt parçaları olmamak için ruble bir şeyle sağlanmalıdır. Bu rolde, tam anlamıyla Amerikan hükümetinin dürüst sözcüğü ile sağlanan ABD hükümet tahvilleri vardır.
ABD borçlanma araçlarının menkul kıymetleri, ruble'nin herhangi bir zamanda dolar ile değiştirilebileceğinin garantisidir. Tüm ticari işlemlerin ABD dahil birçok ülkenin para biriminde gerçekleştiği göz önüne alındığında, bu, ticari işlemlerin istikrarının bir garantisidir.
ABD devlet tahvillerinin neden satın alınacağını daha açık hale getirmek için durumu simüle ediyoruz: odada üç çocuk oynuyor. İkisi kendi paralarını basarken, üçüncüsü de satın alıyor. Birincisi, dizüstü bilgisayarın sayfalarından kendi para birimini keser ve hiçbir şey sağlamaz, ikincisi - daha kurnazca, mağazada gerçek bir şey satın alabileceğiniz belirli bir oranda kağıdını "dolar" ı belirli bir oranda değiştirir. Böylece, ikinci çocuk sadece herhangi bir miktarda "para" yazdırabilirsiniz, ilkini aksine, onları vermeyecektir.
Nakit meselesine gelince, durum bizim durumumuzdaki ikinci çocukla yaklaşık olarak benzer: Merkez Bankası ABD devlet tahvili olarak adlandırılan menkul kıymetlerle desteklenen ruble çıkarıyor. Kendi başlarına, ABD Hükümeti tarafından aynı tahviller için Federal Rezerv'den dolar alınır ve bu da birlikte harici bir borç oluşturur.
Üçüncü Sebep: Kâr
Bahsedilen iki nedenin yanı sıra, ABD devlet tahvillerine yapılan yatırımların gerçek gelir getirdiğini unutmayın.
Merkez bankaları, ulusal hükümetler, ticari kurumlar ve özel yatırımcılar yatırımcı olabilirler. Onlarda kârlılık yılda% 2-3 civarında dalgalanmaktadır. İlk bakışta, rakam çok küçüktür, ancak bir avantajı vardır - düşük bir yüzde, hem sermayesinin hem de kârının geri dönüşüne güven ile dengelenir. En gelişmiş ülkelerin devlet tahvillerinden farklı olarak tek bir finansal araç değil, kesinlikle hiçbir garanti vermez, yani sadece beklenen yüksek kârın yüzdesini elde etmekle kalmaz, aynı zamanda tüm sermayenizi de kaybedebilirsiniz.
Dünyada kar için garanti sağlayan bu tür yatırım araçları, aslında, çok az. Bunlar, dünyanın en yetkili hükümetine sahip ABD devlet tahvilleridir.
Dördüncü Neden: Saklama
Ülkemizdeki herkes, bir cam kavanoza para depolamanın, onu tehlikede yakmaya eşdeğer olduğunu biliyor.
Birkaç yıldaki enflasyon, banknotlardaki sıfır sayısının değişmemesine rağmen, onları önemli ölçüde azaltacaktır.
Ancak sıradan bir vatandaş için daha kolaydır: Birkaç yıl boyunca tutmak istediği fonları varsa, herhangi bir bankaya gelip birikmiş parayı faizlendirebileceğiniz bir mevduat hesabı açmak yeterlidir. Tabii ki, bundan çok fazla kazanamayacaksınız, ancak asıl amaç fonları nominal olarak değil gerçek anlamda korumaktır. Başka bir deyişle, banknotta kaç tane sıfır olduğu önemli değil, mağazadan kaç tane ürün satın alabileceğiniz önemlidir.
Doğal olarak, bankalar iflas eder, kapanır, lisanslarını geri çekebilirler, ancak bugün 2008 krizinden sonra devlet, tüm mevduatları makul bir miktarda güvence altına almaktadır.
Tüm bankalar, buna karşılık, lisans veren Merkez Bankası'na güvenir, yeniden finansman oranını vb. Belirler. Peki CBR'nin kendisi ne olacak? Kimse enflasyonu doğrudan onun için iptal etmedi, bu da ruble rezervlerinin bazı vatandaşların tasarruflarını cam kavanozda saklamakla eşdeğer olduğu anlamına geliyor - bu aptalca ve anlamsız. Koruma rezervlerinin benzer örnekleri de hükümet "düşman" bağlarıdır.
Neden tam olarak ABD?
Tabii ki, Rusya'nın büyüklüğü ve gücü hakkında istediğiniz kadar konuşabilirsiniz, ancak bugün tam olarak üç temel gereksinimi karşılayan ABD devlet borçlanma senetleri:
- güvenilirlik;
- nakit;
- karlılık.
ABD, devletin ekonomi politikasının Beyaz Saray'ın “sahibine” bağlı olmadığı dünyadaki az sayıdaki ülkeden biridir.
Bu ülkede kim iktidara gelirse, durum değişmez. Buna ek olarak, devlet çeşitli isyanlardan, devrimlerden, rejim değişikliklerinden, finansal reformlardan, savaşlardan vb. Gelen bir ateş içinde değil. Bu ülkede ekonomideki ana kuralı biliyorlar - para sessizliği seviyor.
"Dolar dönemi" ne zaman sona eriyor?
Bugün politikacıların "Amerikan finansal piramidinin" çöküşü hakkında çeşitli filmler, televizyon şovları ve konuşmalar görebilirsiniz.
Ekonomideki birçok "guru" bunun gerçekleşmek üzere olduğunu söylüyor, birkaç yıl daha beklemeliyiz. Ancak gerçek iktisatçılar, orta vadede (gelecek yarım yüzyıl) bile böyle şanslar görmezler.
ABD Hükümeti Borç Tutarı
Tabii ki, ABD hükümetinin borcu etkileyici - 19 trilyon dolardan fazla, bu da GSYİH'nın% 109.9'u.
Örneğin, GSYİH'nın yüzdesi olarak Yunanistan, İrlanda ve İzlanda'nın borcu ABD'den daha büyüktür ve önümüzdeki yıllarda Ukrayna'nın borcu da bu rakamları aşabilir. Burada nominal borcun hacmini değil, ABD Hükümeti için sadece 250 milyar dolara mal olan GSYİH ve hizmet yüzdesini hesaba katmak gerekir. Neredeyse 3, 5 trilyon dolarlık bütçe gelirleriyle karşılaştırırsanız, miktar yetersiz olacaktır. Bu nedenle, önümüzdeki 50-100 yıl içinde ABD'nin yakın temerrüde düşmesi hakkında alenen trompet yapmak için henüz çok erken.
Rusya: ABD devlet tahvili en karlı
Üçüncü kilit faktör olan karlılık ise, ABD hükümet tahvilleri önce gelir. Şimdi birçoğu şaşıracak, ancak üç yıllık devlet tahvillerindeki beş lider, gelirin negatif olduğu paraları içeriyor. Bu bir şaka değil: Japonya'nın menkul kıymetleri yılda yaklaşık% 0.2, Fransa -% 0.5 kaybeder, ancak Amerikan yılda% 1'e kadar kazanabilir.
O zaman neden yatırım yapmalı? Cevap basit - enflasyondan daha fazla kaybetmemek.
Dördüncü Sebep: Politik Etki
Aslında, ellerinde başka bir ülkenin devlet tahvillerinin önemli bir yüzdesine sahip olan ülkeler onu siyasi olarak etkileyebilir. Tüm menkul kıymet rezervlerinizi attığınızda, bunların fiyatını daraltabilirsiniz, böylece finansal çöküşe eşdeğer olan diğer tahvilleri satamaz.
Ancak gurur duyulacak özel bir şeyimiz yok - Rusya'nın payı ABD kamu borcunun sadece% 5'i.
2014 yılında, Rusya Federasyonu Merkez Bankası, Rusya ekonomisinin belirli sektörlerine karşı yaptırımlar döneminde, ABD hükümetinin piyasaya yaklaşık 2 / 3'lük tahvillerini attı. Bu tür eylemlerin bir versiyonu, Amerikalıların finansal sistemini yıkma girişimidir. Ancak Rusya, tüm yurtdışı borç yükümlülüklerinin yarısına sahip Çin değil. Çin, tüm Amerikan varlıklarını boşaltma hakkında düşüneceklerini ima etmek için yeterlidir, çünkü ikincisi döviz borsalarında panik yapmaya başlar.
