Başarılı iş geliştirme, şirketin sahiplerinin ve yöneticilerinin şirketin sermayesini etkin bir şekilde yönetmesini gerektirir. İlgili tarafların uygulanmasının ne kadar optimal olduğunu değerlendirebilmeleri için, cirosu kuruluşta gerçekleştirilen nakit akışı analizi yöntemleri kullanılabilir. Özellikleri nelerdir? Uygun yöntemlerden hangisi en yaygın olanla ilişkilendirilebilir?
Nakit akışı analizi neden gereklidir?
Kuruluşun nakit akışları faaliyetlerinin temel finansal göstergeleri arasındadır. Bunları etkin bir şekilde yönetmek için yöneticilerin, büyüklükleri, yapıları ve sermayenin içine girdiği ekonomik faaliyet türleri hakkında bilgi sahibi olması gerekir.
Bu tür bilgileri edinmenin en uygun ve yaygın araçlarından biri, kuruluşun nakit akışını yansıtan bir analitik raporun oluşturulması olarak kabul edilir. Bu belge yöneticiler, yatırımcılar, alacaklılar ve iş başarısı ile ilgilenen diğer kişiler için yararlı olabilir.
Nakit akışı tablosu nedir?
Nakit akışlarına ilişkin analitik rapor şunları değerlendirmenizi sağlar:
- kuruluşta hangi kaynakların sermaye ürettiği;
- şirketin parasının nasıl harcandığı;
- şirketin yükümlülükleri yerine getirmek için yeterli, işletmenin gerekli karlılığını sürdürüp sürdüremeyeceği;
- nakit akışlarının büyüklüğü ve yapısının iş geliştirme ile ilgili görevlere göre optimal olup olmadığı.
İlgili analitik rapor, genel olarak işletme yönetiminin etkinliğini değerlendirmemize, şirketin yönetim ve üretim altyapısının güçlü ve zayıf yanlarını belirlememize olanak tanır.
Söz konusu kaynak, bilanço, mali kâr ve zarar tabloları gibi finansal tablolar esas alınarak derlenmektedir. Ancak, nakit akışlarına ilişkin analitik rapor genellikle şirketin muhasebe politikasıyla doğrudan ilgili değildir ve bu nedenle yöneticiler, ilgili politikayı oluşturma sürecinde oluşturulan önceliklere atıfta bulunulmaksızın yansıtılan nesnel verileri kaydedebilir.
Sermaye akımlarının analiz yöntemleri
Yukarıda ayrıntılarını incelediğimiz bir rapor oluşturmak için nakit analizinin 3 ana yöntemi vardır - doğrudan, dolaylı ve aynı zamanda katsayı. Kullanımlarının bir dizi özelliği vardır.
Sermayenin dolaşımı hakkında bir rapor hazırlamak için yöneticiler genellikle doğrudan ve dolaylı olmak üzere 2 yaklaşımı karşılaştırırlar. Belirli bir kuruluş için en uygun olan, yukarıdaki ikisinden gelen nakit akışlarının analizi yöntemi, birçok faktöre dayanarak seçilebilir. Bazen - katsayı yaklaşımı ile desteklenir.
Her bir yöntemin özelliklerini daha ayrıntılı olarak ele alalım.
Doğrudan sermaye analizi yöntemi: genel bilgi
Doğrudan denilen bu yaklaşım biraz daha karmaşık kabul edilir. Gerçek şu ki, çok sayıda muhasebe belgesine erişim gerektiren işletme faaliyetleriyle ilişkili sermayenin hareketi hakkındaki verileri yansıtması beklenmektedir. Nakit akışlarını analiz etmek için doğrudan bir yöntem, ana finansal gelir türlerinin şirketin hesabına ve iş modelinin uygulanmasında katlanılan giderlere ilişkin raporda açıklamayı da içerir.
Bu yöntemin ana avantajları şunlardır:
- yöneticilerin sermayenin nasıl, hangi kaynaklardan oluştuğunu ve nasıl harcandığını göstermesini sağlar;
- mevcut mali yükümlülükler için ödeme yapma açısından kurumun finansörlerini şirkette mevcut olan fonların yeterlilik seviyesini belirlemenizi sağlar;
- dikkate alınan yöntem genellikle etkinliğinin objektif bir değerlendirmesini sağlayan yerleşik kar ve gider planıyla korelasyon halinde uygulanır;
- belirli bir süre için satış ve gelir ilişkisini belirlemenizi sağlar.
Sermaye akımlarını analiz etmek için doğrudan yöntemi kullanmanın bir alternatifi dolaylı bir yaklaşımın kullanılması olabilir. En dikkat çekici özellikleri nelerdir?
Dolaylı sermaye analizi yöntemi: genel bilgi
Bir şirketteki nakit akışlarını analiz etmek için dolaylı bir yöntem, onunla birlikte, kuruluşun kaydedilen kârının veya kaybının, yöneticilerin oynak finansal işlemlerle ilgili bilgi yöneticilerinin elindeki makbuzlara ve sermaye cirosunu karakterize eden değişikliklere dayanarak ayarlanmasıdır.
Söz konusu yöntem şunları yapmanızı sağlar:
- bir şirketin ekonomik faaliyet sonuçlarının bir yöndeki sonuçlarının başka bir üretim alanındaki göstergeleri nasıl etkilediğini izlemek;
- Şirket'in işletme sermayesi yapısındaki net kâr göstergeleri ile düzeltmeler arasındaki ilişkiyi belirli bir dönemde belirlemek.
Böylece, nakit akışlarının hem doğrudan hem de dolaylı analiz yönteminin avantajları ve dezavantajları. Bu ya da bu yaklaşımın seçimi, her şeyden önce, sermayenin yapısını ve hareketini incelemek için gerekli bilgilerin mevcudiyetine bağlıdır. Örneğin, işletme faaliyetleri hakkında bilgi mevcut değilse, doğrudan yöntemin uygulanması sorunlu olacaktır, bu durumda dolaylı bir yaklaşım kullanılır. Ancak, gerekli verilere erişiminiz varsa, öncelik aynı ilk yöntem olabilir. Yaklaşımlardan hangisinin en uygun olduğu, mevcut yönetim görevleri, yatırımcı istekleri ve uzman önerileri dikkate alınarak yetkili yöneticiler tarafından belirlenebilir.
Şimdi nakit akışı analizinin doğrudan ve dolaylı yönteminin pratikte nasıl uygulandığını inceleyelim.
Sermaye akımlarının doğrudan analiz yöntemi: uygulamada uygulama
Çoğu zaman, dikkate alınan yaklaşımın pratik uygulaması, şirketin bilançosunda ve gelir tablosunda kaydedilen bilgiler kullanılarak gerçekleştirilir. Bu durumda, aşağıdaki gibi göstergelerin bulunduğu bir şema kullanmak yaygındır:
- net satış geliri;
- alacakların, borçların dinamiği;
- karşı taraflarca ödenen avanslar;
- müşterilerden mal ve hizmetler için ödeme;
- satılan veya üretilen ürün veya hizmetlerin maliyeti;
- envanter dinamiği;
- ertelenmiş harcamaları karakterize eden göstergelerdeki değişiklikler;
- temel üretim ve idari giderler;
- şirketin yükümlülüklerinin dinamikleri;
- tedarikçilerin hizmetlerinin ödenmesi, çalışanlara maaş ödenmesi, kredilere faiz aktarılması ile ilgili giderler;
- ödemeler için rezerv dinamikleri;
- işletme dışı gelirin değeri;
- borç dinamikleri ve vergi ödemelerindeki gelişmeler;
- bütçeye gerçek transfer tutarları;
- işletme faaliyetlerinden kaynaklanan sermaye akışı miktarı.
Finansal nakit akışının analiz edildiği çerçevedeki işaretli program, sermaye yönetiminin etkinliğini yeterince güvenilir bir şekilde değerlendirmeyi mümkün kılmaktadır. Ama aynı zamanda bir dezavantajı var: pratikte finansal sonucun şirketin işletme sermayesinin değerine nasıl bağlı olabileceğini ortaya koymuyor.
Uygulamada, bir teşebbüsün nakit akışlarının doğrudan yöntemi kullanarak analizi özellikle bu veya bu mülkü operasyonel yönetim temelinde yöneten şirketler tarafından talep edilebilir. Bu durumda dikkate alınan yaklaşım, şirketin sermayesinin, mülkiyet temelinde sahip olunan sınırlı fon ve varlık miktarını dikkate alarak, yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli olup olmadığı üzerindeki kontrol açısından faydalı olacaktır.
Doğrudan yöntemin, çeşitli varlıkların sermaye yapısını açıklamayı içerdiği, şirketin dış sermaye - krediler veya yatırımlarda neye ihtiyacı olduğunu analiz etmeyi ve şirketin yatırımları telafi etme veya kredileri geri ödeme kabiliyetini belirlemeyi mümkün kıldığı için şirket varlıklarının likidite seviyesini değerlendirmenize izin verdiği de not edilebilir. mevcut kaynaklara ve finansal göstergelerin dinamiklerine dayanır.
Dolaylı sermaye analizi yöntemi: pratik uygulama
Nakit akışlarını hesaplamak ve analiz etmek için dolaylı bir yöntem, sonraki aşamalarda yönetim eylemlerini içerir.
İlk olarak, şirketin finansörleri net kar miktarını belirler. Bunun için muhasebe veya vergi raporlarından alınan bilgiler kullanılır.
İkinci olarak, kar göstergeleri sermaye akımlarıyla doğrudan ilgili olmayan maliyetlerle özetlenir - örneğin amortisman olabilir.
Üçüncü olarak, şirketin dönen varlıkları ve kısa vadeli borçları için düzeltmeler dikkate alınır.
Dolaylı yöntem, böylece, kuruluşun sermayesinin belirli fonlara ve varlıklara nasıl dönüştürüldüğünü izlemenizi sağlar. Bu yaklaşım doğrudan olmaktan daha basittir ve daha operasyonel bir zaman çerçevesinde uygulanabilir.
Katsayı yöntemi
İncelediğimiz nakit akışı analiz yöntemleri, doğrudan ve dolaylı olarak, genellikle başka bir katsayı yaklaşımıyla desteklenmektedir. Spesifikliği nedir? Bir işletmenin yapısını ve sermaye akışlarını incelemek için katsayı yöntemi şunları yapmanızı sağlar:
- finansal akışların planlanan ve optimal göstergelere göre sapma derecesini incelemek;
- üretimdeki sermaye yatırımlarının etkinliğini analiz etmek;
- Kuruluşun finansal yönetim kalitesini değerlendirir.
İsmine göre açık olan göz önünde bulundurulan yöntem, nakit akışlarının analizi için bir takım katsayıların kullanılmasını içerir. Bunlardan hangisi en popüler olarak adlandırılabilir?
Bunlar katsayılar olabilir:
- net sermaye yeterliliği;
- finansal akışların etkinliği;
- yeniden yatırım.
İlk katsayı, kuruluşun mevcut finansal yükümlülükleri yerine getirmek için ek fonlara ihtiyacı olup olmadığını belirlemenizi sağlar. İkincisi genel göstergelerle ilgilidir ve şirketteki sermaye gelişim dinamiklerinin ne kadar istikrarlı olduğunu ve yatırımların çıkışıyla nasıl ilişkili olduğunu değerlendirmenizi sağlar. Buna karşılık, üçüncü katsayının uygulanması, kural olarak, şirketteki aynı yatırım akışını yansıtan, şirketin yeni duran varlıklarının oluşum dinamiklerini etkileyen faktörleri tanımlamaya yardımcı olabilir.
Sermaye akımlarının analiz sonuçlarının uygulanması
Bu nedenle, bir kuruluştaki nakit akışlarını analiz etmenin en yaygın yöntemlerini inceledik. Böyle bir analizin sonuçlarının nasıl hayata geçirilebileceğini incelemek de yararlı olacaktır.
Nakit akışlarının doğrudan, dolaylı, katsayı analizi yöntemi, şirketin ve diğer ilgili tarafların yönetiminin, her şeyden önce, raporlama dönemi için şirkette hangi spesifik finansal işlemlerin gerçekleştirildiği ve hangi hacim göstergeleri hakkında fikir edinmesini sağlar. Bu bilgiler, şirketin iş modelini optimize etmek amacıyla sermaye yönetiminin etkinliğini değerlendirmek için kullanılabilir. Bir şirketteki nakit akışlarının dinamikleri hakkında güncel bilgiler, bir şirkete, kredi verenlere, ortaklara yatırım yapma konusunda karar veren yatırımcılar için faydalı olabilir.
Kuruluşta sermayenin hareketine ilişkin güvenilir veriler, etkili yönetimi organize etmenizi sağlar. Bu yönü daha ayrıntılı olarak inceleyeceğiz.
