Faiz altında fonlar, para sağlanması sonucunda elde edilen kârın mutlak büyüklüğü olarak anlaşılmalıdır. Herhangi bir biçimde bulaşabilirler. Bunlar çeşitli finansal işlemler olabilir. Örneğin, bir kredi çıkarılır, fonlar bir mevduat hesabına yatırılır, ürünler kredi ile satılır, tasarruf belgesi, tahviller, döviz senetleri vb. Satın alınır. Artış oranı ile iskonto oranı arasındaki ilişki özellikle önemlidir. Bu öğeleri daha ayrıntılı olarak ele alalım.
Özgünlük
Faiz oranı, belirli (sabit) bir süre için alınan nispi kâr tutarıdır. Gelirin borca oranı ile oluşur. Ölçümü normal veya ondalık kesir veya yüzde olarak gerçekleştirilir. Finansal işlemleri analiz ederken, uzmanlar bu göreceli miktarı herhangi bir ticari, ekonomik, yatırım ve kredi faaliyetinin verimlilik derecesinin (karlılık) bir göstergesi olarak kullanırlar. Fon yatırımı olgusu ve hacmini artırma süreci olup olmadığı önemli değil veya gerçekleşmedi. Faiz oranının sınırlandığı süreye tahakkuk dönemi denir. Bazı durumlarda bir yıl, çeyrek, yarım yıl, ay veya hatta gün olabilir. Kural olarak, yıllık miktarlar pratikte kullanılır.
Sermayeyi iskonto etme (artırma) mantığı
Borçlu ile borç veren arasındaki anlaşma ile faiz tahakkuk ettikçe ödenir veya borcun asıl tutarına dahil edilir. Katılım nedeniyle zaman içinde fonlardaki artış sermaye birikimidir. Buna miktarın büyümesi de denir. İskonto oranı, artış oranının tersidir. Bunun nedeni, indirgeme sonrasında, önümüzdeki döneme ilişkin miktarın, ilgili indirimin bir göstergesi ile azaltılmasıdır. Bu gibi durumlarda indirim (indirimli) fiyatlarının geçerli olduğunu söylerler. Onlara kazanılan faize antisipatif denir ve artış miktarında ortaya çıkan faizlere yıkıcı denir. Bu, sermaye indirgeme faaliyetlerinin mantığıdır.
Tahakkuk Özellikleri
Çoğu durumda, decursive yüzdelere basitçe yüzdeler denir. Tahakkukları için sabit bir baz kullanılır. Önceki azaltma veya arttırma aşamasında alınan miktar olarak alındığında bileşik faiz uygulanır. Bu gibi durumlarda artış ve iskonto, belirli şemalara göre gerçekleşir. Göreceli miktarlar sabitlenebilir. Bu durumda, boyutları sözleşmede belirlenir. Ayrıca yüzen olabilirler. Bu durumda, sözleşme oranı değil, zaman diliminde değişen bazın yanı sıra prim - marj miktarını da belirtir. İkincisinin büyüklüğü kredi vadesine, borçlunun ödeme gücüne ve diğer koşullara göre belirlenir. Kredi operasyonunun tüm süresi boyunca değişken veya sabit olabilir. Borcun art arda geri ödenmesi durumunda, faiz hesaplaması için iki seçeneğe izin verilir. İlk durumda, faiz oranı (karmaşık veya basit) mevcut borç miktarına uygulanır. İkinci seçenek tüketici kredileri için kullanılır. Bu durumda tahakkuk, müteakip geri ödemesini dikkate almadan yükümlülüğün tamamı için yapılır. Uygulamada, ayrı miktarlar kullanılır. Belirli süreler için ücretlendirilirler (altı ay, bir yıl, vb.). İnşa ve iskonto işlemleri, sonsuz küçük süreler boyunca sürekli olarak gerçekleştirilebilir. Bu durumda, uygun yüzdeler (sürekli) de uygulanır.
Oluşturma ve indirim formülleri
Artan borç miktarı (kredi, mevduat, diğer krediler veya yatırım fonları) tahakkuk dönemi sonunda faizli ilk para miktarı olarak anlaşılmalıdır. Böylece şunu ifade edebiliriz:
- tüm dönem için faiz - I;
- başlangıç borç tutarı - P;
- artan fon miktarı (dönem sonunda) - S;
- faiz oranı - i;
- kredi süresi -
Tüm dönem boyunca, ilgi:
I = Pni.
Tutardaki artış, ilk fonların ve faizlerin eklenmesiyle belirlenir:
P + I = P + Pni = P (1+ ni) = S.
Uygulamada, uzmanlar genellikle zıt görevle yüzleşmek zorundadır. Bir süre sonra n ödenecek olan S miktarından, alınan kredinin boyutunu belirlemeniz gerekir - R.Bu durumlarda, bir indirim vardır. Hesaplama, S tutarı üzerindeki faiz doğrudan kredi verildiğinde ileriye doğru tutulduğunda gerçekleştirilir. Faizin hesaplanması ve yazılması işlemine muhasebe denir. Faiz'in kendisine indirim veya indirim denir. Hesaplamak için S = P (1 + ni) eşitliğini kullanmamız gerekiyor. P = S / (1 + ni) ortaya çıkıyor. Böylece P, n yıl sonra ödenen mevcut boyut S olacaktır. Yukarıdaki hesaplamalar basit indirim türlerini (tahakkuk) göstermektedir. İkinci durumda, toplamın matematiksel olarak belirlenmesinin bir varyantı dikkate alınır. Gördüğünüz gibi, hesaplamalar büyüme ve iskonto işlemlerinde kullanılan göstergeleri kullanıyor.
Dönem süresi
Birikim ve iskonto işlemleri iki zaman esasına göre hesaplanabilir. K 360 gündürse, ticari veya olağan faiz elde edilir. 365 veya 366 günlük bir takvim yılının gerçek süresini uygularken, kesin faiz hesaplanır. Kredi günü sayısı doğru ve yaklaşık olarak alınır. İkinci durumda, ay 30 gün olacaktır. Kesin gün sayısı, kredinin verildiği tarihler ile ne zaman geri ödenmesi gerektiği arasındaki sayıları hesaplanarak belirlenebilir. Sanata göre. Medeni Kanunun 839, 1. paragrafı, mevduatın açıldığı ve kapatıldığı günler tahakkuk için toplam süreye dahil edilmemiştir.
Kullanılan Seçenekler
Pratikte, faiz hesaplamak için üç yöntem vardır:
- Belirli sayıda gün içeren tam tutarlar. Bu durumda, AST / AST veya 365/365 tanımları kullanılır. Bu seçenek Amerika Birleşik Devletleri ve İngiltere'deki merkezi ve büyük ticari bankacılık kurumları tarafından kullanılmaktadır. Bu hesaplama yöntemi en doğru miktarları elde etmenizi sağlar.
- Kesin kredi gün sayısı ile normal faiz. Bu durumda, AST / 360 veya 365/360 tanımlamaları kullanılır. Bu yönteme bazen bankacılık denir. Farklı ülkelerin bankaları veya bir eyalet arasındaki operasyonlarda kullanılır. Bu yöntem özellikle İsviçre, Belçika ve Fransa'da yaygındır. Bu hesaplama ile, kesin yüzdelerin uygulanmasından biraz daha büyük bir miktar elde edilir.
- Yaklaşık gün sayısı ile normal faiz (360/360). Bu yöntem Danimarka, Almanya, İsveç'teki ticari bankalarda uygulanmaktadır. Bu seçenek, kesin sonucun gerekli olmadığı durumlarda kullanılır (örneğin, ara hesaplamalarda).
Kısa vadeli bir mevduat için fon yatırımı sürecinde, bazı durumlarda, belirtilen genel süre içinde basit bir yüzde olarak tahakkukun tekrarlanan ardışık tekrarlanması kullanılır. Böylece, değişken veya sabit bir taban kullanılarak fon hacmini arttırmanın her aşamasında alınan miktarların yeniden yatırılması gerçekleştirilir.
indirgeme
İskonto, daha erken bir döneme ait gelecek zamana ilişkin herhangi bir değer göstergesinin tanımı olarak kabul edilebilir. Böyle bir yönteme, değerin belirli, genellikle başlangıçtaki bir ana indirgenmesi denir. İndirimle elde edilen P tutarına, gelecekteki ödemenin geçerli değeri veya geçerli boyutu denir. Kullanılan faiz oranının türüne bağlı olarak iki indirim seçeneği kullanılır:
- Matematiksel yöntem.
- Ticari (bankacılık) muhasebe.
Yukarıda tartışılan ilk seçenekte, ortaya çıkan fraksiyona indirim faktörü denir. Başlangıçtaki borç tutarının nihai tutardaki payını yansıtır. Ticari muhasebe yöntemini kullanırken, bir finans kurumu, bir fatura veya diğer ödeme yükümlülüğünün ödenmesi için son tarihten önce kağıt üzerinde belirtilen maliyetten daha düşük bir maliyetle sahibinden satın alır. Dolayısıyla devralma indirimlere tabidir. Vadeye kadar banka, parayı alan faiz gelirini iskonto şeklinde gerçekleştirir. Muhasebenin yardımıyla makalenin sahibi, içinde belirtilen süreden daha önce fon alma olanağına sahiptir.
Bir tasarının özellikleri
Bu teminat, bir borç dekontu şeklinde sunulmaktadır. Bir yasa tasarısı yasal gerekliliklere uygun olarak düzenlenir. Kurallar, adın, ödeme tarihinin, yapılacak yerin, ödemenin amaçlandığı konu hakkında bilginin, kağıdın hazırlanma tarihi ve yeri ile çekmecenin imzasının sunulduğu özel formları sağlar. Bu senet devredilebilir ve basit olabilir. İkincisi, çekmecenin vade sonunda kağıdın sahibine belirli bir miktar ödeme yükümlülüğünü koşulsuz olarak belgelendiren belgeler şeklinde sunulur. Havale, borçlu tarafından verilen bir belgedir. Taslak, doğrudan ödeme yapan kişiye (kural olarak bir bankacılık kuruluşu) belirli bir miktarın bir fatura sahibine (üçüncü taraf) zamanında ödenmesiyle ilgili özel bir emir biçimidir.
Muhasebe faturaları
Bu tür menkul kıymetler için ticari (bankacılık) yöntemi kullanılır. Buna göre, dönem sonunda ödenmesi gereken tutar üzerinden iskonto şeklinde bir kredinin kullanımına ilişkin faiz tahsil edilecektir. Bu durumda muhasebe göstergesi d'dir. Miktarın boyutu Snd'ye eşit olacaktır. Eğer d yıllık oran ise N, yıl cinsinden ölçülecektir. Hesaplamalar aşağıdaki gibi olacaktır:
P = S - Snd = S (1 - nd), n, muhasebe anından yükümlülüğün geri ödenmesine kadar geçen süredir;
(1 -) - iskonto faktörü.
Muhasebe, kural olarak, 360 güne eşit bir geçici K tabanı ile gerçekleştirilir, kredi günlerinin sayısı en doğru şekilde alınır.
Diğer seçenekler
Artış ve iskonto işlemleri sadece basit faiz ile hesaplanmaz. Örneğin, tutarlar tahakkuk ettikten hemen sonra ödenmez, ancak borçlu olunan miktara dahil edilir. Böyle bir bağlantıya faiz kapitalizasyonu denir. Hesaplarken, yukarıda kullanılanlarla aynı göstergeleri uygulayabilirsiniz.
İlk yılın sonunda, yüzdeler Pi'ye eşittir. Bu durumda biriken miktar P + Pi = P (1 + i) olacaktır. İkinci yılın sonunda, P (1 + i) + P (1 + i) i = P (1 + i) 2 ve benzeri olacak. N yılının sonunda toplam S = P (1 + i) n olacak ve bu döneme olan ilgi I = S - P = P [(1 + i) n - 1] olacaktır.
(1 + i) n, bileşik ilgi ile bileşik çoğaltıcıdır. Bu gibi durumlarda AST / AST olarak ölçülür. Genellikle faiz hesaplama süresi bir tamsayı değildir.
Fonları artırmak için faiz tahakkuku
Tahakkuk için aşağıdaki tahakkuk seçenekleri:
- Hesaplama, tam sayı yıl kullanılarak gerçekleştirilir. Bileşik faiz formülünden alınır. Dönemin kesirli kısmı basit yüzde oranından alınır.
- Bazı ticari bankaların kurallarına göre, bir dizi işlem için, faiz tutarı sadece tam dönemler (yıl veya diğer dönemler) için hesaplanır.
Farklı yüzdelerdeki artışın sonuçlarını karşılaştırmak için, karşılık gelen faktörleri karşılaştırmak yeterli olacaktır. Eşit faiz oranları ile bu göstergelerin oranları büyük ölçüde döneme bağlı olacaktır. Uzatmalı n> 1 için fark artar. Bileşik faizle çalışırken, kural 72 kullanılır: faiz oranı i ise, tutar yaklaşık 72 / i yılda iki katına çıkar. Örneğin, % 12'de bu, 6 yıl sonra gerçekleşecek.
Nominal ve etkili gösterge
Modern koşullarda, faiz kapitalizasyonu, kural olarak, bir kez değil, yıl boyunca birkaç kez gerçekleştirilir. Bu, üç ayda bir veya altı ayda bir yapılabilir. Bazı yabancı ticari bankacılık kurumları da günlük tahakkuk ettirmektedir. J'yi yıllık oranda alırsak, bir yıldaki dönem sayısı m olur, her defasında faiz j / m ile belirlenir. J oranına nominal denir. Ayrıca geçerli (etkili) bir gösterge vardır. Yıllık bileşik faiz oranını temsil eder. Bunu kullanarak, m - j / m'de bir defalık faiz hesaplaması uygularken aynı sonucu alırsınız. Bu oran, yıl boyunca bir bütün olarak elde edilen göreceli gerçek geliri ölçer.
