Her şirket ana finansal ve ekonomik göstergeleri üzerinde araştırma yapmakla yükümlüdür. Bu, mevcut kaynakları mümkün olduğunca verimli bir şekilde düzenlemenize olanak tanır. Bu nedenle, fon kaynaklarının kontrolü devam etmektedir.
Borçlu ve özkaynaklar oranının doğru yapısını değerlendirmenizi sağlar. Göstergenin formülü mutlaka çalışma sırasında analistler tarafından kullanılır. Elde edilen verilere dayanarak, işletmenin finansal istikrarı hakkında sonuçlar çıkarılmaktadır, kârlılığı ve sürdürülebilirliği artırmak için önlemler geliştirilmektedir.
yükümlülük
Formülü aşağıda sunulacak olan borçlanma ve özkaynakların oranı, şirket bilançosunun yükümlülüğüne göre hesaplanır. Şirkette yer alan tüm finansal kaynakları gösterir.
Bilançonun pasif tarafı özkaynakların yanı sıra uzun vadeli ve kısa vadeli borçlanma fonlarından oluşmaktadır. Oranları, kuruluşun en az miktarda kaynak kullanırken en fazla kar elde edebileceği şekilde olmalıdır.
Şirketin mülkünün kendi oluşum kaynakları istikrar seviyesini gösterir. Ancak ödünç alınan sermaye kullanılarak şirket, net kârını ve faaliyet faaliyetlerinin kârlılığını artırabilir. Bu nedenle, şirketin sermaye oluşumu kaynaklarının bir kısmı yatırımcı fonlarından oluşmalıdır.
adalet
Kuruluşun finansal bağımsızlığı, üretim faaliyetlerinin sahiplerinin pahasına organizasyonunda yatmaktadır. Bunlar şirketin tamamen sahip olduğu finansman kaynaklarıdır. Yatırımcılara iade edilmezler, bu nedenle ücretsiz olarak kabul edilirler.
Şirketin kendi fonları çeşitli kaynaklardan oluşmaktadır. Her şeyden önce, bu kayıtlı sermaye. Kuruluş, bu fonu yaratma sürecinde oluşturur. Büyüklüğü yasa ile belirlenir. Kurucu veya kurucular mülklerinin belirli bir kısmını kayıtlı sermayeye katkıda bulunurlar. Katkısına göre, vergiler ve diğer zorunlu katkılardan sonra aynı (yüzde) kar elde etme hakkına sahiptirler.
Eşitliğe çeşitli katkılar, bağışlar, dağıtılmamış kârlar dahildir. Ve sahiplerin kayıtlı sermayeyi genel fona katkıda bulunması gerekiyorsa, diğer enjeksiyonlar isteğe bağlıdır. Raporlama döneminde net kar elde eden mal sahipleri, kendi aralarında tam dağıtımına karar verebilirler. Ancak bazen tüm bu miktarın veya sadece bir kısmının üretimin gelişimine yönlendirilmesi daha uygundur. Bu makaleye dağıtılmamış kazançlar denir.
Kredi sermayesi
Formülü daha sonra değerlendirilecek olan borç ve özkaynakların oranı, ödenmiş finansman kaynaklarını dikkate alır. Uzun vadeli (şirket tarafından bir yıldan fazla tutulur) veya kısa vadeli (işletme döneminde geri ödenebilir) olabilirler. Bunlar örgütün yatırımcılardan ve alacaklılardan bir ücret karşılığında ödünç aldığı fonlardır.
Kullanım süresinin sonunda, işletme borç miktarını ödemek ve bu sermayenin kullanımını sabit bir yüzde şeklinde ödemekle yükümlüdür. Bu tür fonların kullanımı belirli bir riskle ilişkilidir. Ancak doğru yaklaşımla, ücretli finansman kaynaklarının faaliyetlerinde kullanılması net kârda önemli bir artış sağlayabilir.
Hesaplama formülü
Bir şirketin bilanço yapısının analizinin özünü doğru bir şekilde anlamak için finansal kaynakların oranına ilişkin formülü dikkate almak gerekir. Buna finansal bağımsızlığın bir göstergesi de denir. Değeri hem işletmenin analistleri hem de düzenleyici otoriteler veya yatırımcılar için ilginçtir. Şirketin kendi fonları ne kadar fazla olursa, alacaklılar için sermayenin geri dönüşü riski o kadar düşük olur. Ödünç alınan / özkaynakların oranını hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
Kfz = ZS: SS *% 100, burada ZS - borç alınan fonlar, SK - kendi fonlar.
Bu gösterge ne kadar yüksek olursa işletme ücretli kaynaklara o kadar bağımlı olur. Göstergenin dinamiklerdeki büyümesi finansal istikrarın azaldığını, yatırımcılar için risk artışını göstermektedir.
Finansal kaldıraç
Dünya literatüründeki finansal bağımlılık katsayısının hesaplanmasına finansal kaldıraç veya kaldıraç göstergesi denir. Bu, kuruluşun finansal durumunun en önemli göstergelerinden biridir. Bununla birlikte, sermaye, özerklik ve finansal bağımlılığın manevra katsayısı mutlaka hesaplanır.
Kaldıraç hesaplaması ödünç alınmış sermaye yoluyla iş geliştirme fırsatlarını ve beklentilerini değerlendirmenize olanak tanır. İşletme yardımı ile finansal kaldıraç oluşturur. Bu, kendi kaynaklarınızın getirisini önemli ölçüde artırmanıza olanak tanır.
Finansal kaldıraç yukarıdaki formül kullanılarak hesaplanır. Çalışmanın verileri bilançodan alınmıştır. Borçlanma sermayesine borca yansıtılan uzun vadeli ve kısa vadeli borçları içerir.
Normatif değer
Kuruluşun finansal bağımsızlığı, kaynakların oranı 1 ise belirlenir. Bu, bilançonun yükümlülük tarafında her iki sermaye kaleminin her birinin% 50'si olduğu anlamına gelir.
Bazı şirketler için bu göstergenin 2'ye çıkması normal kabul edilir. Bu özellikle büyük kuruluşlar için geçerlidir. Bununla birlikte, finansal kaldıraçın çok fazla önemi normdan sapma olarak kabul edilir. Bu, şirketin faaliyetlerini borç alınan sermaye temelinde düzenlediği anlamına gelir. Bir borcu geri ödemek için çok fazla zaman ve para gerekir. Bu nedenle, yatırımcılar bu tür işletmelere yatırım yapmak istemiyorlar. Sermayelerinin geri dönüşü riski yüksek.
Çok büyük bir bağımsızlık katsayısı, organizasyonun mülkün karlılığını arttırma yeteneğinin kaybına işaret eder. Bu nedenle, bu analiz çok büyük veya çok küçük bir katsayıyı kabul etmez.
Eşitlik güvenliği
İşletmenin bağımsızlığını hesaplarken, analistler bilanço yapısında maksimum finansman sağlayacak kendi finansman kaynaklarının miktarını hesaplamalıdır. Kuruluş ödünç alınmış sermayeyi çekiyorsa, bu sadece gereklidir. Bu nedenle, finansal kaldıraç katsayısı ile birlikte, kendi fonlarının güvenliğini (özerklik) hesaplarlar:
Ka = CK: WB, burada WB bilanço para birimidir.
Normatif değeri en az 0, 5 olmalıdır. Çoğu işletme için en uygun gösterge 0, 7 olarak kabul edilir. Batılı işletmeler en az 0, 3-0, 4 özerklik katsayısı ile çalışırlar. Endüstrinin yanı sıra mevcut ve duran varlıkların oranına da bağlıdır.
Sermaye yoğun üretim ne kadar fazlaysa (sabit kıymetlerin payı o kadar fazla olur), işletme için daha uzun vadeli finansman kaynakları gereklidir.
Sermaye fiyatı
Bağımsızlık katsayısını hesaplarken, analistler, özkaynak miktarına ek olarak, ödünç alınan fonların maliyetini belirler. Bunu yapmak için, mülklerinin ömrü sonunda şirketin alacaklılara ödemek zorunda olduğu faiz miktarını öğrenmeniz gerekir.
Bunu yapmak için, ödünç alınan sermayenin ağırlıklı ortalama maliyetini kullanın. Şöyle görünüyor:
Tsk = Σ (Tsk * Dk), burada k ödenen finansman kaynağı sayısı, Tsk her kaynağın maliyeti, Dk toplam sermaye miktarında bir paydır.
Elde edilen verilere dayanarak işletmenin finansal riski belirlenir.
