Finansal kaldıraç kaldıraçları hem varlıklarda, varlıkların korunması için gerekli kredi tutarının hesaplanmasında, hem de döviz alım satımında uygulanır. Bu araç, dış fon kaynaklarını çekerek karı artırmaya yardımcı olur. Bununla birlikte, beceriksiz kullanımı ekonomik durumda bozulmaya ve hatta iflasa neden olabilir.
Finansal kaldıraç nedir
Finansal kaldıraçtan yararlanma, kendi varlıklarının borç alınan fonlara oranıdır. Aslında, işletmenin borcu zamanında ve eksiksiz olarak ödeme yeteneğini ifade eder. Bankaların ve diğer kredi kuruluşlarının, şirkete verebilecekleri maksimum kredi tutarını belirlemek için bu parametreyi hesaplamaları gerekmektedir. Bu tanım hem işletmeler hem de spekülatif işlemler sırasında bu aracı kullanan bireysel yatırımcılar için geçerlidir. Genellikle borç veya geçici kullanımda alınan fonların payı veya yüzdesi olarak ifade edilir. İşletmeler ve bankalar için, finansal kaldıraç hesaplamak için bazı formüller kullanılır, yatırımcılar için - diğerleri. Bu aracı kullanırken, sadece uygulamanın faydalarını değil, aynı zamanda taşıdığı riski de değerlendirmek önemlidir.
kader
İşletme sermayesi miktarını artırmak için finansal kaldıraç gerekmektedir. Girişimciler ekonomik aktiviteyi genişletmek için bu finansal araca başvururlar. İşletmenin faaliyetleri ile ilgili diğer finansal sorunlar da kredi yardımı ile çözülebilir.
Finansal kaldıraç kaldıracının hesaplanması hem bankalar hem de bireysel işadamları tarafından gerçekleştirilir. Kaldıraç kullanımıyla ilgili olası riskleri doğru bir şekilde değerlendirmek ve şirketin veya yatırımcının güvenebileceği miktarı belirlemek için gereklidir.
Hesaplama formülü
Finansal kaldıraç kaldıraç oranını hesaplamak için formül aşağıdaki gibidir:
DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, DFL'nin finansal kaldıraç etkisini ifade ettiği;
T - ülke gelir vergisinde kabul edilen faiz oranı;
ROA - işletmenin varlıklarının getirisi;
p - kredi faiz oranı;
D - krediden alınan fon miktarı;
E - eşitlik.
Ancak, yöneticiler ve muhasebeciler arasında, finansal kaldıraç kaldıraç oranını hesaplamak için bir başka formül daha yayılmıştır. Hesaplama verileri finansal tablolardan alınmıştır. Aşağıdaki forma sahiptir:
DFL = ROE - ROA, burada POE özkaynak karlılığıdır. Bu parametre aşağıdaki formülle hesaplanır:
ROE = Bölüm 3 için Net Kar / Toplam.
İşletmenin aktif getirisi aşağıdaki formülle hesaplanır:
ROA = Net Kar / Toplam Bakiye.
Bu yöntem, tüm hesaplamaların otomatik hale getirilebilmesi açısından uygundur. Ayrıca, yalnızca finansal kaldıraç kaldıraç oranının kullanılmasının etkisi bu şekilde tahmin edilebilir ve işletmenin istikrarlı işleyişini genişletmek veya sürdürmek için gereken miktar hesaplanamaz. Bu formül geçmiş ve şimdiki faaliyetleri analiz etmek için değil, tahmin için kullanılır.
Hesaplama Örneği
Yukarıdaki formülleri daha açık hale getirmek için, yıllık raporunun verilerine dayanarak Snezhka şirketi için yapılan hesaplamalar aşağıdadır.
POE = - 21055/480171 = - 0.044;
POA = -21055/1488480 = - 0.014;
DFL = - 0.044 + 0.014 = - 0.03;
Alınan bilgiler nasıl yorumlanır? Sonuç ne anlama geliyor? Ödünç alınan ve özkaynakların oranının hesaplanmasında 0.8'den az ortaya çıktıysa, işletmenin durumu oldukça istikrarlı değildir. İşletme, kısa vadeli kredileri ödemek için elde edebileceği yeterli dönen varlığa sahip değildir. 0.8'den büyük veya ona eşitse, risk önemsizdir ve şirket tehlikede değildir, çünkü varlıklarını zamanında gerçekleştirebilir ve gerekirse ödeme yapabilir.
Hesaplamalardan da görülebileceği gibi, OJSC Snezhka sadece mevcut borçlarını ödeyemez, aynı zamanda faaliyetlerini genişletmek için bankadan yeni bir krediye güvenme hakkına da sahip değildir. Burada, en azından borçlarını öde. Bu durum, özellikle son 2-3 yılda birçok Rus işletmesinde gözlemlenmiştir. Ancak, bu bankanın tekrar risk almasının bir nedeni değildir. Finansal kaldıraçın durumu düzeltmeye yardımcı olup olmayacağını belirlemek için, hesaplamaların bir yılda değil, işletmenin 3-5 yıl faaliyetinde yapılması gerekir.
Hesaplamalar sırasında elde edilen veriler ne anlama geliyor?
Borçlanma ve özkaynakların oranı. Ancak hesaplamalar savaşın sadece yarısıdır. Alınan bilgiler hala analiz edilebilmelidir. Risk derecesi, analizin ve kararın ne kadar doğru olduğuna bağlıdır. Banka için - kredilerin iadesi, işadamı için - işletmenin istikrarlı çalışması ve iflas olasılığı.
Yukarıdaki örnekte de görüldüğü gibi, şirketin ciddi sorunları var. Cari dönemde net zarar aldı. Bir kuruluş, zarardan doğan borçları karşılamak için bankadan kredi alabilir. Ancak bu, istikrar kaybı ve kredilerdeki ödemelerde gecikme riski ile tehdit ediyor ve bu da faiz ve para cezası ödeme şeklinde öngörülemeyen masrafların ortaya çıkmasına neden olacak.
Girişimci güvenebileceği kredi miktarını önceden biliyorsa, bu fonları nerede ve ne için harcayabileceğini daha iyi planlayabilir. Bu tam olarak bu tür hesaplamaların yararıdır.
