Finansal istikrar, şirketin sürdürülebilirliğini ve rekabetçi bir ortamda hayatta kalma yeteneğini göstermektedir. Raporlama döneminde şirketin kaynaklarının iyi durumda olduğunun kanıtıdır, şirketin finansal kaynaklarını serbest ve verimli bir şekilde kullanma yeteneğini yansıtırken, bu üretim için gerekli maliyetleri de göz önünde bulundurarak mevcut üretimi sağlar.
Şirketi yönetmenin ve yönetmenin ana görevi finansal istikrarını sağlama, faaliyetleri kâr yönünde yönlendirebilme yeteneğidir.
Bir şirket dış etkenler işletmeyi etkilediğinde sürdürülebilir olarak adlandırılır ve yine de normal şekilde işlevini yerine getirebilir, yükümlülüklerini, amaçlarını ve hedeflerini yerine getirebilir.
Finansal Sürdürülebilirlik: Bir Kavram
Bir şirketin finansal istikrarı, ödeme gücünün zaman içinde sabit olduğu ve sermaye yapısının şirkete ait ve kendisinden alınan kaynaklar arasında rasyonel bir ilişkisi olduğu bir durumdur.
Bu nedenle finansal istikrar, şirketin faaliyetinin piyasanın ihtiyaçlarını karşıladığı ve gelecekteki gelişiminin ihtiyaçlarını oluşturan ve işletmenin finansal istikrar katsayılarını analiz etme sürecinde ortaya çıkan kaynakların oranı ile karakterize edilir.
Analiz hedefleri
Şirketin finansal istikrarının analizindeki ana hedefler şunlardır:
- şirketin ödeme gücü ve finansal istikrarı, ihlallerin tespiti ve nedenleri;
- finansal istikrar, likidite ve ödeme gücünün artırılması için öneri ve yolların geliştirilmesi;
- kaynakların optimal kullanımı ve faaliyetlerin istikrara kavuşturulması;
- şirketteki kaynaklar arasındaki ilişkinin değişkenine bağlı olarak gelecekteki performans göstergelerini ve finansal istikrarı tahmin etmek.
Ana etkileyen faktörler
İç faktörler arasında şunlar bulunur:
- üretim sürecindeki maliyetler ile sabit ve değişken maliyetlerin payı arasındaki oran;
- varlıkların rasyonel bileşimi ve bunları yönetmenin yollarının seçimi;
- kaynakların rasyonel yapısı ve kaynakların doğru yönetimi;
- cezbedilmiş sermayenin varlığı. Borçlanma sermayesindeki artış, şirketin finansal kabiliyetlerini arttırır, fakat aynı zamanda borçların temerrüde düşme riskini artırır.
Bir işletmenin finansal istikrar katsayılarını hesaplarken, dış faktörleri dikkate almak gerekir:
- ülkedeki ekonomik durumun etkisi;
- piyasadaki rekabet;
- makroekonomik göstergeler;
- ülke politikaları (ekonomik düzenleme ilkeleri, arazi reformu, tüketiciyi koruma hakkı);
- enflasyon oranı.
bilgi tabanı
Analiz bilgileri muhasebe verilerinden alınır:
- şirket bilançosu;
- mali sonuçlar hakkında rapor.
Bilanço, bir yandan şirketin mevcut varlıklarını, diğer yandan finansman kaynaklarını yansıtır. Göstergeler parasal olarak kaydedilir ve kompozisyonlarına göre sınıflandırılabilir.
Finansal sonuçlara ilişkin rapor, şirketin raporlama dönemi için işleyişinin nihai değerlerini ve ayrıca kâr veya zarar yapma prosedürünü gösterir.
tür
Ana tipler kategori grupları ile temsil edilebilir:
- mutlak - şirket yeterli miktarda kendi fonuna sahip olduğundan dış alacaklılardan tamamen bağımsızdır;
- normal en uygun sürdürülebilirlik türüdür, çünkü özkaynağa ek olarak, şirket faaliyetlerini ve gelişimini genişletmek için uzun vadeli krediler kullanır;
- kararsız - şirketin ödeme gücü ihlal edilmiştir, ancak özkaynaktaki bir artış, alacaklardaki bir azalma ve işletme sermayesindeki bir artış nedeniyle dengeyi yeniden sağlamak mümkündür;
- kriz - şirket iflasın eşiğinde. Bu durumdan tam çıkış, stok sayısında bir azalma ve oluşum kaynaklarında bir artış anlamına gelecektir.
Ana katsayı
Bilanço için finansal istikrar oranı, şirketin tüm fonlarının toplam özkaynak içindeki yapısal payını tahmin eden bir göstergedir. Belli bir dönem için özkaynakların toplam bakiye olarak bölünme oranını yansıtır. Yüksek oran, finansal istikrarı ve şirketin dış borç verenlerden bağımsızlığını göstermektedir. Bu gösterge için kabul edilebilir minimum seviye% 50-60'tır.
Finansal istikrar oranı ve hesaplama formülü
Bu göstergenin genel fikrini düşündükten sonra, belirlenmesi için yöntemlerin incelenmesine devam edeceğiz.
İncelenen katsayının hesaplanması aşağıdaki formüle göre yapılır:
KFU = (satır1300 + satır1400) / satır1700.
Başka bir formdaki formül şöyle görünecektir:
KFU = (SK + DK) / P, burada KFU - finansal istikrar oranı;
SK - mevcut rezervler dahil özkaynak;
DC - süresi 1 yıldan fazla olan uzun vadeli krediler ve borçlar (yükümlülükler);
P - toplam yükümlülükler (aksi takdirde - bilanço).
şartname
Finansal istikrarın düzenleyici katsayısı 0, 8 ila 0, 9 arasındadır.
0, 9'u aşan bir oran değeri, şirketin finansal bağımsızlığını gösterir. Buna ek olarak, bu değer analiz edilen şirketin uzun süre ödeme gücü göstergelerinde bir artış ile karakterize edileceğini gösterir.
Araştırılan finansal istikrar oranı 0.75 normunun altındaysa, bu durum şirket için çok endişe verici bir işaret olmalıdır. Şirketin kalıcı iflas riskinin yanı sıra alacaklılara olan finansal bağımlılığını da gösterebilir.
Finansal istikrarın diğer göstergeleri
Bir dizi faktörü düşünebilirsiniz:
- Borçlanma sermayesinin konsantrasyon oranı, "1" değeri ile özerklik katsayısı arasındaki fark olarak tanımlanır. Yüksek özkaynak seviyesine sahip şirketler alacaklıları daha yoğun bir şekilde çekmektedir, çünkü yatırımcılar yatırımlarını şirketin bu kendi kaynaklarından geri gönderebileceklerine inanmaktadırlar.
- Finansal bağımlılık katsayısı özerklik katsayısının tersidir.
- Sermayenin manevra katsayısı, mevcut faaliyetlerini yürütmeyi amaçlayan bir kısmını tanımlar. Büyümesi memnuniyetle karşılanmaktadır: ne kadar yüksek olursa, finansal istikrar da o kadar iyi olur.
- Borçlanma ve özkaynakların oranı. Şirket fonlarının hangi kısmının daha büyük olduğunu gösterir: kendi veya ödünç alınan. Şirketin kredisine bağlı olduğu durumlarda bu oran 1'den yüksektir.
- Dönen varlıkların işletme sermayesine oranı. Optimal değer 0, 1'e eşit veya daha büyük olmalıdır.
Finansal istikrarı artırmak için talimatlar
Piyasa koşullarında, hayatta kalmanın anahtarı ve şirketin istikrarlı bir finansal sisteminin oluşturulması istikrardır. Sürdürülebilirlik, şirketin kaynaklarında böyle bir pozisyonu serbestçe manevra edebilmek, verimli kullanmak, sürekli bir üretim süreci ve mal satışını sağlamak ve aynı zamanda işin genişletilmesi ve güncellenmesi maliyetlerini de hesaba katabiliyor. Finansal istikrar oranı ve hesaplama formülü şirket sisteminin istikrarını etkiler.
Finansal istikrar, hem şirketin faaliyet gösterdiği ekonomik ortamın istikrarı, hem de faaliyetlerinin sonuçları, çevresel faktörlerdeki değişikliklere uyum sağlamaktan kaynaklanmaktadır.
Şirketin finansmanını güçlendirme fırsatları aşağıdaki alanları içerebilir:
- hisseler ve dağıtılmamış kârlar birikimi yoluyla kayıtlı sermayede bir artış (şirket, analiz edilen dönemde açıklanmamış zararlar taşımazsa, aksi takdirde somut sonuçlar üretemez);
- akıllı bir para toplama stratejisi geliştirmek;
- ürün stoklarının değerini gözden geçirmek; stoklarla aşırı yükleme şirketin istikrarını olumsuz etkiler, fazla stoklardan kurtulmak gerekir;
- alacakların tahsil edilmesi için yapılan iş miktarının artması, bu da şirketin fonlarının payının artmasına, sermaye cirosunun hızlandırılmasına yol açar;
- alacakların cirolarının hızlandırılması ve bunun sonucunda borçlulardan daha ritmik fonların alınması;
- ödeme gücü göstergeleri vb. bakımından "güvenlik marjında" artış
Bu nedenle, işletmenin finansal istikrarını iyileştirmek için, kendi kaynaklarına sahip kaynaklarla somut işletme sermayesi sağlayarak, kendi kaynaklarının birikme oranını artırmak için rezervler bulmak gerekir.
