İşletme sermayesi, herhangi bir işletmenin mülkünün önemli bir bölümünü ifade eder. Bir üretim döngüsü sırasında, bu kaynaklar maddi ifadelerini tamamen parasal bir biçime dönüştürür. Bu nedenle, mülkün mobil kısmı olarak adlandırılır.
Dönen varlıkların varlıklardaki payı, analitik hizmet tarafından sürekli olarak izlenmektedir. Bu kaynakların eksikliği ve fazla olması şirketin sonuçlarını da olumsuz etkilemektedir. İşletme sermayesi miktarı birikirse, devir hızları düşer. Bu nedenle kar azalır.
Mobil araçların olmaması, üretim döngüsü boyunca arıza süresine, arızalara eşlik eder. Ayrıca finansal sonuçları da olumsuz etkilemektedir. Bu nedenle, dolaşımdaki varlıkların analizine ilişkin standartlar ve yaklaşımlar dikkatle incelenmeyi hak etmektedir.
İşletme sermayesi hareketliliği
Şirketin işletme sermayesi hisse senetleri, malzemeler, kısa vadeli yatırımlar ve alacaklardan oluşmaktadır. Üretim sürecinde bitmiş ürün haline gelirler ve işletme döneminde satılırlar. Döngü, satışlarından elde edilen gelir kuruluşun hesaplarına döndürüldüğünde sona erer.
Dönen varlıkların varlıklar içindeki payı finansal hizmetin yorulmak bilmeyen kontrolü altındadır. Şirketin kâr miktarının ciro hızına bağlı olmasına ek olarak, bu kaynaklar şirketin yatırım derecelendirmesini oluşturmaktadır.
Gerçek şu ki, böyle bir mülk en hızlı şekilde nakde dönüştürülebilir. Buna göre, şirketin elinde ne kadar çok mobil kaynak varsa, gerektiğinde alacaklılarla hesaplar o kadar çabuk çözülebilecektir. Bu nedenle, bu fonlara sıvı denir.
Likidite kavramı
İşletme sermayesinin, şirketin kısa vadeli yükümlülükleriyle orantılı veya daha yüksek bir miktarda bulunması, kredi fonlarının zamanında (işletme dönemi için) geri ödenmesini garanti eder.
Likidite kavramı birkaç tanım içermektedir. Her şeyden önce, finansal zorluklara hızlı bir şekilde cevap vermek için bir fırsat sağlar. İkincisi, likidite, satış büyümesine göre bilanço para birimini artırmanıza izin verir. Üçüncüsü, kısa vadeli yükümlülüklerin zamanında iadesini garanti eder.
Mülkiyetin yeterli likiditesi, işletme için yeni fırsatlar ve faydalar sağlar. Finansal istikrarın yanı sıra varlıkları üzerinde tam bir yönetim kontrolü anlamına gelir.
Bu gösterge normalse, şirket yönetimi kendisine emanet edilen mülkü yetkin bir şekilde elden çıkarır.
Likidite eksikliği
İşletme sermayesinin aktifler içindeki payının yetersiz olması bir takım sorunlara yol açmaktadır. Her şeyden önce, üretim acı çekiyor. Hammadde eksikliği, bitmiş ürünlerin üretim hızını etkiler. Teknolojik döngü yavaşladığında, kâr miktarı azalır.
Ayrıca, bilanço para biriminin yapısındaki likidite eksikliği, kısmen veya tamamen finansal bağımsızlık kaybına yol açmaktadır. Bazen şirket iflasla bile karşılaşabilir.
Borç verenler fonlarını ve faizlerini zamanında alamazlar. Bu, şirketin yatırım çekiciliğini azaltır. En olumsuz koşullarda çalışmak zorunda. Bu nedenle işletme sermayesi ve likiditenin payı, işletmenin finansal hizmeti açısından kaybedilmemelidir.
formül
Formülü aşağıda sunulacak olan likiditenin ne olduğunu doğru bir şekilde anlamak için hesaplamaların mantığını düşünmek gerekir. Mevcut varlıkların tümünün ve bunların yapısının dikkate alınmasını içerir. Toplam (veya mevcut) likidite aşağıdaki gibi hesaplanır:
Ktl = OA / KO, burada OA - varlıkların mevcut kısmının yıllık ortalama tutarı, KO - kısa vadeli yükümlülükler.
Değerlendirmeye ilişkin veriler, finansal tabloların - bilançonun 1 numaralı formundan alınmıştır. Bu durumda, formülü yukarıda sunulan likidite şöyle görünecektir:
Ctl = (s. 1240 + 1220 + 1250 + 1232 + 1260 + 1231) / s. 1600
Ancak, bu en yaygın göstergedir. Gerçek şu ki, şirketin mülkiyeti farklı bir ciro hızı ile karakterizedir. Bu nedenle, yapı ayrı olarak düşünülmelidir.
Diğer göstergeler
Mevcut likiditeye ek olarak, ara ve mutlak değerini değerlendirmek gerekir. Özkaynakların dönen varlıklardaki payı da incelenir. Ara likidite, dönen varlıkların bir parçası olarak en yavaş satılan hisse senetlerini dikkate almaz. Formül şöyle olacaktır:
Kpl = (OA - Z) / KO, burada Z - rezervleri.
En likit varlıklar nakittir. Bu nedenle, bu bilanço kalemi de dikkat edecektir. Mutlak likidite aşağıdaki gibi hesaplanır:
Kal = DS / KO, burada DS nakittir.
Dönen varlıkların toplam mülk içindeki payının tahmin edilmesi, şirketin kendi dönen varlıkları ile güvenliğini göz ardı edemez. Katsayı şöyle görünecektir:
Ksos = (KO - ON) / OA, burada HA - duran varlıklar.
Normatif değerler
İşletme sermayesinin aktifler içindeki payı belli bir değere sahip olmalıdır. Standart, işletmenin faaliyet gösterdiği endüstri türüne göre belirlenir. Her bir likidite göstergesi tipi için kendi sınırları da tanımlanır.
Dolayısıyla, yerli ve yabancı şirketlerin çoğu mevcut likidite oranını en az 2 tutar. Yani, dönen varlıklar cari borcu 2 kat aşmalıdır. Ancak bu tek kriter değil.
Geçici likidite 0.7-1'e uygun olmalıdır. Göstergenin 1'in altına düşürülmesi tavsiye edilmez, ancak hepsi sektöre bağlıdır. Mutlak likidite normalde 0.2-0.5'tir. İzin verilen minimum değer 0.1'dir.
Kendi finansman kaynakları ile ciro güvenliğinin göstergesi 0.1'in altına düşmemelidir. Tüm bu koşulların yerine getirilmesi, şirketin finansal istikrarı ve yatırım çekiciliğinin yanı sıra doğru bilanço yapısını gösterir.
